您好,请登录幸福投资网

券商看好信用衍生品 百万亿级蓝海待开发

2019-02-25 17:04 国际金融报
扫描二维码
关注
幸福投资微信
[导读] 境内非金融企业类贷款市场规模逾80万亿元,债券市场规模近80万亿元,两者合计达160万亿元,庞大的现货市场显然需要相关的衍生工具提供风险管理和对冲。

分分彩开奖结果 www.c30cx.cn

分分彩开奖结果网02月25日讯——境内非金融企业类贷款市场规模逾80万亿元,债券市场规模近80万亿元,两者合计达160万亿元,庞大的现货市场显然需要相关的衍生工具提供风险管理和对冲。

券商看好信用衍生品 百万亿级蓝海待开发

“对中国信用衍生品市场的未来,我们持较为乐观的态度?!惫┚仓と喙馗涸鹑硕浴豆式鹑诒ā芳钦弑硎?,“场外衍生品市场的发展大多会经历一段流动性不足的阶段。我们认为,信用衍生品市场的发展也是类似的,需要一段长期的培育过程。而且渐进和逐步发展也有利于这个产品稳健成长,避免投机炒作?!?

近日,监管层向券商下发《关于支持证券公司开展信用衍生品业务、服务民营企业债券融资的通知》(下称“《通知》”),鼓励具备场外期权交易商资质的券商申请开展信用衍生品业务。

记者采访获悉,除小部分已经获得信用衍生品业务开展资质的券商外,绝大多数券商相关工作人员表示知道《通知》,但对于公司是否正在申请以及具体进度并不清楚。

28家券商可申请

根据《通知》,监管层鼓励具备信用衍生品业务资格的证券公司,在强化风险管控的前提下,丰富业务形式,多渠道为民营企业债券融资提供支持。

哪些券商可以申请开展信用衍生品业务?《通知》表示,具备场外期权交易商资质(包括一级交易商和二级交易商),且近一年开展场外期权业务没有发生过重大风险的证券公司,可向监管层相关部门申请开展信用衍生品业务。

据了解,2018年底,包括国泰君安、广发证券、招商证券、中信证券、华泰证券、中金公司、中信建投等7家大券商先后收到了证监会下发的信用衍生品业务的批复函。监管层表示,对其开展银行间市场信用风险缓释工具、交易所市场信用风险缓释工具业务及监管认可的其他信用衍生品业务无异议。这7家券商也是场外期权业务一级交易商。

截至目前,中国证券业协会先后公布了3批场外期权业务交易商名单。第一批共16家交易商,包括上述7家一级交易商,以及9家二级交易商(财通证券、东方证券、东吴证券、国信证券、海通证券、平安证券、申万宏源证券、浙商证券、中国银河证券);第二批5家券商(长城证券、方正证券、国金证券、华安证券、兴业证券),均为二级交易商;第三批7家券商(东兴证券、光大证券、国联证券、华福证券、华西证券、南京证券、山西证券),同样为二级交易商。

按照《通知》要求,以上7家一级交易商、21家二级交易商,共28家券商满足“具备场外期权交易商资质”的条件,其中7家一级交易商已获得业务资质,另外21家券商如申请资格,则还需满足“近一年开展场外期权业务没有发生过重大风险”的要求。

有多家券商对《国际金融报》记者表示,公司正在考虑申请信用衍生品业务的牌照。不过,也有在列券商表示,目前还未听说公司准备或者正在申请信用衍生品业务,或许短期不会申请。

160万亿“蓝?!?/strong>

作为证监会最新批复的一项重要创新业务,信用衍生品业务前景看好。记者从首批获得业务资质的券商处获悉,市场已有项目陆续落地。

有市场专业人士表示,根据2017年相关数据,境内非金融企业类贷款市场规模逾80万亿元,债券市场规模近80万亿元,两者合计达160万亿元,庞大的现货市场显然需要相关的衍生工具提供风险管理和对冲。同时,中国投资者多样性也在逐步增多,从资产规模来看,非银行类金融机构(含非法人产品等)已占据40%的规模,需求的多样化逐步体现,未来将会有越来越多的机构参与这个市场。按照目前已开展的业务规模来看,信用衍生品业务还大有挖掘价值,且具有很好的中长期发展前景。

据了解,作为交易所信用?;すぞ呤谐∈着斡牖?,国泰君安证券已完成首单信用?;すぞ咭滴?。同时,还在交易所市场以及银行间市场为多家民营企业提供信用?;?。国泰君安相关人士表示,部分民企发行人存在融资效率不高、融资成本相对较高的难题,券商的加入可以让这些问题得到不同程度的优化。

此外,广发证券、招商证券等在获取业务资格后,迅速启动相关业务,并取得一定成效?;褂腥瘫硎?,公司相关业务刚刚开展,目前没有更多信息对外公布。

IT和风控要求高

“虽然公司具备申请信用衍生品业务资格,不过公司相关业务还处在起步阶段,很多方面尚需积极努力探索?!蹦趁ピ诹腥滔喙毓ぷ魅嗽备嫠呒钦?,衍生品操作方式众多,包括套利、套保、投机等。相对来说,套利对公司IT要求最高,投机对风险控制要求高。而信用衍生品业务总体专业性较强,对证券公司的IT系统建设及业务人才把控信用风险的能力要求均较高。

国泰君安证券方面同样也表示,开展信用衍生品业务的主要难点在于对信用风险的把控能力。在业务开展初期,部分信用衍生品因为流动性较差难以估值的问题,即缺乏市场数据难以盯市估值,但可以考虑建立相关的估值模型进行盯模估值。对于券商来说,开展信用衍生品业务仍需进一步提升内部对信用风险的研究水平,优化风险管理框架(例如内评体系)和加强IT系统建设。

温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎。

[责任编辑:emily]

幸福投资网声明:本网转载上述内容,不表明证实其描述,仅供参考,并不构成投资建议。据此操作,风险自担。

上一篇:中证转债指数创三年新高 特发转债今年大涨120%

下一篇:企业债频被下调 亚洲美元债被看好

点击独家金评查看更多资讯   点击路演中心与专家免费面对面交流
  • 商品
  • 市场价
  • 涨跌

关于我们 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站地图 | 企业文化 | 数据引用

版权所有 © 2009-2018 幸福投资网 Inc. 沪ICP备17003335号

Copyright © 2009 - 2018 xugui. All Rights Reserved

安全联盟站长平台 分分彩开奖结果

  • 春夏季养生小常识 饮食一定要注意五多五少-美食资讯 2019-05-17
  • 苗山脱贫影像志——父母在 不远行 2019-05-11
  • 图片--河北频道--人民网 2019-05-03
  • 研究者教你巧学语言:小酌有助更流利说外语 2019-05-03
  • 中央和国家机关工委部署开展br“不忘初心,重温入党志愿书”主题党日活动 2019-04-23
  • 学习宣传宪法 弘扬法治精神 2019-04-23
  • 美国新泽西州发生枪击案共致22人受伤 枪手死亡 2019-04-17
  • 户外高空作业 安全为先 2019-04-17
  • 九江召开乡村振兴战略春风行动总结会议 林彬杨出席并讲话 2019-04-07
  • 12306网站用户信息外泄?铁总深夜“辟谣” 2019-04-07
  • 粤媒:恒大6月初难换外援 高拉特留队希望大 2019-04-06
  • 个税法迎第七次大修 起征点调至每年6万元 2019-04-05
  • 以科学的态度对待科学 2019-04-05
  • 广州租房市场进入淡季 区域热点板块成交不减 2019-04-03
  • 七一党课:严书翰教授谈重温“不忘初心” 2019-04-03
  • 683| 460| 450| 729| 602| 14| 750| 815| 466| 686|